O Palestra Itália se transformou em Palmeiras em junho de 1942, quando o presidente Getúlio Vargas assinou um decreto obrigando todos os clubes esportivos com nomes estrangeiros a adotarem denominação brasileiras. O Brasil havia acabado de entrar na Segunda Guerra Mundial, contra a Alemanha, Itália e Japão. Além do Palmeiras, em São Paulo, também mudaram seus nomes o Palestra Itália de Belo Horizonte, que hoje é o Cruzeiro, e o de Curitiba que hoje é o Coritiba de Paraná.